Linie trendu i kanały

Zbliża się wieczór, a Ty chcesz sprawdzić, czy szklanka kawy leży na stole prosto. Przykładasz linijkę, patrzysz i widzisz, że prosto. Gdybyś jednak najpierw ustawił linijkę, a potem dosunął szklankę, wynik wyglądałby tak samo dobrze. Z liniami trendu jest podobnie: łatwo narysować linię, która „idealnie pasuje", jeśli wiesz, jak wykres się skończył. Ta lekcja uczy, jak rysować linie uczciwie.

Czego się nauczysz

• jak narysować linię trendu i kiedy uznać ją za potwierdzoną,
• jak z linii zbudować kanał i do czego może posłużyć,
• po co stosować skalę logarytmiczną i dlaczego dwie linie na wykresie to maksimum.

Jak narysować linię trendu

W trendzie wzrostowym linia łączy kolejne dołki, w spadkowym kolejne szczyty. To ta sama struktura, którą poznałeś w lekcji 1, tylko zamieniona w prostą.

• Dwa punkty wystarczą, żeby narysować linię, ale jeszcze niczego nie dowodzą. Dwa punkty zawsze leżą na jakiejś prostej.
• Trzeci punkt to pierwszy test. Gdy cena wraca do linii i się od niej odbija, linia ma poparcie. Im więcej odbić, tym większe znaczenie, o ile nie narysowałeś jej po fakcie.
• Linię rysuj przez ciała i cienie świec konsekwentnie: na przykład zawsze przez cienie. Zmienianie reguły w połowie to klasyczna ścieżka do samooszukiwania.

Nachylenie ma znaczenie. Zbyt stroma linia pęka po pierwszym większym oddechu rynku i niewiele mówi. Linia o umiarkowanym nachyleniu, potwierdzona wieloma odbiciami, to rzecz wartościowa.

Kanał

Gdy narysujesz linię trendu, spróbuj poprowadzić równoległą do niej linię przez przeciwległe ekstrema: w trendzie wzrostowym przez szczyty. Powstaje kanał. Cena w trendzie często porusza się między jego brzegami, a to daje dwie praktyczne informacje:

• dolny brzeg to potencjalne miejsce, gdzie trend szuka wsparcia,
• górny brzeg to obszar, gdzie można spodziewać się wyhamowania, a więc miejsce do rozważenia realizacji zysków.

Wyjście ceny poza kanał w którąkolwiek stronę jest informacją: przebicie górnego brzegu może oznaczać przyspieszenie trendu, a przebicie dolnego pierwsze ostrzeżenie, o którym mówiła lekcja 1.

Skala liniowa czy logarytmiczna

Na wykresie o skali liniowej jedna jednostka na osi pionowej to zawsze ta sama kwota. Gdy cena rośnie kilkukrotnie, takie wykresy zniekształcają obraz: początek trendu wygląda płasko, a koniec stromo, choć procentowo tempo mogło być stałe. Skala logarytmiczna pokazuje te same odległości dla tych samych zmian procentowych: ruch z 10 do 20 wygląda tak samo jak z 100 do 200.

Praktyczna zasada: dla długich wzrostów, wykresów tygodniowych i miesięcznych oraz spółek, które mocno zmieniły cenę, używaj skali logarytmicznej. Do krótkoterminowych wykresów dziennych skala liniowa zwykle wystarcza.

Przykład na wykresie: Nvidia (NVDA), wykres tygodniowy w skali logarytmicznej

Nvidia przeżyła w ostatnich latach jeden z najsilniejszych trendów wzrostowych na rynku: cena zwiększyła się kilkukrotnie w krótkim czasie. Idealny materiał do tej lekcji, bo na skali liniowej wykres wygląda jak wystrzał rakiety, a na logarytmicznej widać uporządkowany, choć gwałtowny trend z korektami.

Otwórz wykres tygodniowy Nvidii i przełącz skalę z liniowej na logarytmiczną. Narysuj linię trendu przez kolejne dołki i kanał przez szczyty. Zwróć uwagę, jak zmienia się nachylenie linii po przełączeniu skali i które punkty trendu wypadają dobrze na obu skalach, a które tylko na jednej.

Krok po kroku

1. Przełącz wykres na interwał tygodniowy i skalę logarytmiczną.
2. Znajdź dwa wyraźne dołki w trendzie wzrostowym (lub dwa szczyty w spadkowym). Użyj tej samej reguły co w lekcji 1.
3. Poprowadź linię przez oba punkty i przedłuż ją w prawo.
4. Poczekaj na trzeci punkt. Dopóki cena nie odbije się od linii, traktuj ją jako hipotezę.
5. Dopiero potem dorysuj równoległą przez najwyższy szczyt między punktami i otrzymasz kanał.
6. Zapisz datę, regułę rysowania (cienie czy ciała) i skalę, żeby za kilka tygodni uczciwie ocenić, jak linia się sprawdziła.

Gdy cena przebije linię, nie rób nic pochopnie. Poczekaj na zamknięcie sesji (lub tygodnia) poza linią i sprawdź, czy cena wraca, żeby ją przetestować z drugiej strony, tak jak z poziomami w lekcji 2. Przebita linia trendu bywa potem oporem, od którego rynek się odbija.

Jak to zawodzi

• Rysowanie po fakcie. Każdy wykres z perspektywy czasu da się „opisać" linią. Prawdziwy test to narysować linię w połowie historii i dopiero potem odsłonić resztę.
• Zbyt wiele linii. Pięć linii na wykresie to nie analiza, tylko dekoracja. Trzymaj się zasady: maksymalnie dwie linie, trend i jego kanał.
• Subiektywność. Przez te same dołki da się przeprowadzić kilka różnych linii. Trzymaj się jednej reguły (cienie albo ciała) i zapisz ją.
• Przebicie to nie koniec trendu. Złamanie linii jest ostrzeżeniem, a nie potwierdzeniem. Potwierdza dopiero zmiana struktury z lekcji 1.

Sprawdź się

1. Ile punktów potrzeba do narysowania linii trendu, a ile do jej potwierdzenia?
2. Dlaczego przy długich wzrostach używamy skali logarytmicznej?
3. Czy przebicie linii trendu oznacza już zmianę struktury rynku?
4. Dlaczego zalecamy najwyżej dwie linie na wykresie?

Następna lekcja

Lekcja 7. Średnie kroczące (SMA i EMA): najstarsze narzędzie giełdy i wciąż najczęściej rysowane na wykresach. Dowiesz się, dlaczego „złoty krzyż" tak często przychodzi za późno i co naprawdę kryje się za magiczną liczbą 200.

Materiał edukacyjny, nie rekomendacja inwestycyjna.